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科创主题基金第一回合角力 收益首尾差超20% 趋势判断诱发持仓分化

2019-09-13 09:33:16 来源: 21世纪经济报道

受益于科技股的一枝独秀行情,成立4个多月的科创主题基金,产品业绩大爆发。 
9月12日,有取得优异成绩的科创主题基金基金经理对21世纪经济报道记者表示,其主要投资于科技白马股、高端设备、创新药、5G、计算机等领城,业绩主要受益于科技股的带动。 
而机构大多表示,在科技股经历一波爆涨行情,可能面临短期回调的情况下,仍看好科技股中长期行情。 

科创板基金业绩爆发 
“目前有18只科创板主题基金,收益最高的是南方科技创新A,其成立以来涨幅高达25.98%,其他封闭式科创板基金涨幅基本在10%以内。”9月12日,格上财富研究员张婷表示。 
21世纪经济报道记者统计数据显示,今年4月底以来陆续成立的18只科创主题基金全部实现正收益。科创主题基金成立以来的平均回报率为9%左右,中位数为6%左右。 
截至9月12日,成立后4个多月,南方科技创新A、南方科技创新C、华夏科技创新A、工银科技创新分别上涨25.98%、25.63%、18.03%和16.45%,成绩非常漂亮。 
对此,张婷认为:“封闭式运作的科创板基金收益更多来源于科创板股票打新,而其他科技创新类基金的收益除了来自于科创板打新,还来自于其持仓的A股股票的收益。目前科创主题基金主要持仓科创板股票以及A股成长板块个股。” 
不过,科创主题基金业绩分化差距不是一般的大,比如同在6月11日成立的富国科创主题3年、广发科创主题3年封闭运作、华安科创主题3年,成立以来的回报率分别为14.91%、5.78%、1.94%。 
而9月以来的9个交易日,科创主题基金平均回报达到4.55%左右,其中回报最高的南方科技创新收益高达15%,回报最低的华安科创主题仅为0.12%。 
“科创主题基金受到资金的追捧,但业绩分化比较厉害,因为基金经理选股的标的以及节奏的把握也很重要,就是说投资业绩主要还是取决于他们的投资能力。”9月12日,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。 
9月,A股今年第3次站上3000点。 
今年,券商、消费和科技龙头股先后表现、依次带动上证指数在3月、7月和9月站上3000点。最近9月A股这波行情正是由科技龙头股带动。 
截至9月12日,仅9月以来的9个交易日,南方科技创新A、南方科技创新C、华夏科技创新A、富国科技创新、汇添富科技创新A的回报分别为14.79%、14.76%、9.18%、6.38%、6.11%。 
对此,杨德龙表示:“科创板开板之后,股票受到资金追捧,加上科技股本身的表现也比较好,所以科创板基金整体的表现是不错的,特别是这段时间科技股的行情到来,很多科创板基金的业绩开始出现爆发。” 
科技股助推业绩 
当科技股推动A股今年第三次站上3000点,科创主题基金的持仓情况也备受关注。那么,它们是如何投资的? 
近日,两只科创主题产品——中欧科创主题三年封闭混合和万家科创主题三年封闭运作混合基金发布的上市交易公告书中披露了其最新持仓。 
以万家科创主题三年封闭混合为例,该基金成立于今年6月12日,成立以来回报率为6.11%。 
截至9月5日,股票投资占基金总资产比例为55.03%。 
该基金的前十大重仓股中寒锐钴业、华友钴业和碧水源占比均超3%,这三只股票近三月涨幅分别为51.79%、26.91%、-4.92%。此外,华天科技、海通证券、国泰君安、长电科技、中信证券等的持仓占比均超过2%,这些股票的涨幅大多落在20%-35%之间。 
与之对比,成立于6月28日的中欧科创主题基金,成立以来回报率为4.7%。上市公告书披露,截至8月30日,中欧科创主题基金股票仓位仅为28.37%,超过六成仓位配置在债券及买入返售金融资产上。 
中欧科创主题基金重点持有生益科技、恒生电子、美的集团、药明康德等电子及生物医药类个股,占净值比分别为3.11%、2.04%、1.90%、1.78%,而这几只个股近三月涨幅分别为82.16%、30.27%、5.03%、40.65%。 
数据显示,其10大重仓股近三月涨幅在5%-82%之间,多数涨幅落在30%上下,但其净占比仅为16.16%。与之相对,其大量配置了收益较低的债券,其5只重仓债券合计占净值比23.85%,近三月其重仓持有涨幅最高的一只债券涨幅也仅为1.3%。 
有业内人士指出,从成立以来的回报来看,中欧科创主题基金在同类科创主题基金产品中排名较低,与其权益类产品仓位较低有关。 
而业绩较优秀的科创主题基金是如何投资的呢? 
南方科技创新4个多月取得26%的业绩,南方基金相关人士向记者表示,在科技创新领域中,主要有以下几个方面值得重点投资:一是通信产业链优秀标的,如5G相关企业;二是半导体和消费电子产业链上紧跟功能升级创新,以及具备零部件模组化整合能力的优秀企业等。 
工银瑞信科技创新3年成立4个多月取得16.45%的业绩,其基金经理张继圣接受采访时表示,工银科技创新3年成立以来较好的业绩表现,主要受益于TMT行业板块带动。 
“我们主要投资在科技白马龙头、高端设备、创新药、SAS、5G、光伏、计算机等领城。”张继圣说。 
那么,在经历了一轮暴涨之后的科技股,投资者当前还是否适合入场布局吗? 
张继圣表示:“科技股明年预计有5G手机的换机需求及华为国产化两大主轴带动,基本面能见度高,有望持续提高估值,短期行情因热度较高而拉回,反而使筹码沉淀,中期行情有机会缓步垫高。中期2-3年的投资期间,在科技股拉回或市场悲观情绪下考虑投资。” 
杨德龙也认为:“科技股代表大发棋牌红黑经济转型的方向,接下来科技股行情还是值得期待的。” 
除公募基金之外,记者近期采访的多家私募基金都表示仍看好科技股后市长期行情。 
来自私募排排网调查结果显示,68.72%的私募认为本轮科技股行情并不是短期的“一日游”行情,在各项利好政策下,科技股业绩在未来还会呈现爆发式增长,龙头科技股行情是可以跨越牛熊周期的过程,目前市场出现调整时投资者仍可逢低入场加仓布局;但也有31.28%的私募认为当前科技板块相关股票涨幅已经过高,部分股票估值已经透支了未来的业绩,之前没有仓位的投资者追高需要谨慎,当下不宜快速增加仓位。 
(文章来源:21世纪经济报道) 

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