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A股市场:未来十年,这18只医药医疗龙头股,有望翻30倍甚至100倍的大牛股,这才是真正的价值投资

2020年05月23日 19:25:55 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

价值投资不能保证我们盈利,但是价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。——沃伦.巴菲特

目前,价值投资已成为投资圈最为滥用的词汇了。不少人信口拈来,却实践的并不好。究其原因,或是对价值投资的理解不够深入或有偏差,亦或是未能真正清楚明白价值投资。

                           

提到价值投资,不得不提格雷厄姆,作为价值投资之父,他1934年写就的《证券分析》,现在都被认为是华尔街的圣经。格雷厄姆这四个字就等同于价值投资。后来,价值投资逐渐成为显学并不断完善和大发棋牌红黑,完整的、经典的、原始意义上的价值投资主要涵盖了市场先生、内在价值、安全边际这三个概念。

真正的价值投资善于冬耕春收

股市的冬天,恰是价值投资的春天。真正的价值投资者既不是那些依靠技术分析,不针对具体公司进行基础分析,不关心公司的报表、所在行业竞争格局、产品市场的特征的投资者;也不是那些强调宏观问题,没有考虑安全边际与市场先生情绪的投资者;而是能够对购买的资产进行估价,低估买入,高估卖出的这类投资者。

价值投资的核心和本质是“安全边际”和“大概率发生”,安全边际是围绕价值这一准绳进行思考的;“大概率发生”是未来有一定的把握预测。价值投资者先评估某一金融资产的内在价值,并将其与市场提供的现价相比。如果价格低于价值,并且能够提供充足的安全边际,那么久可以买入该标的并进行持有。具体到操作层面上,不同投资者的方法可能有所区别,例如运用不同的指标和方法判断资产的内在价值等。但其核心思想一直没有发生变化。所以,无论你准备持有这家公司多久,只要你购买的动机不是因为企业股价低于你认为的内在价值,都不算价值投资。

巴菲特是价值投资的鼻祖,我们来看看巴菲特价值投资的几笔交易:

1 1973年他在股市大跌,人们恐慌逃离的时候,买入了华盛顿邮报,买入价格1063万美金,一直持有到2006年,总计时间是33年,价值增长到12.88亿美元,投资回报127倍,年均翻了4倍。

2 1988年买入可口可乐,花了10.7亿美元,占可口可乐总股本的7%,在1997年底卖出,持有时间9年,赚了100亿美金,投资回报10倍。

2002年买入中石油,总投资4.88亿美元,买入价格是低于2港元,到5年后的2007年股价达到14港元,巴菲特开始清仓,赚了224亿,同年底,中石油A股上市48元,无数小股民被套,到今天还只有发行价格的零头。

同样是中石油,为什么巴菲特可以赚这么多钱,而普通人买中石油却亏的一塌糊涂?

未来哪个版块会走出10倍的大牛股?

医药板块向来是穿越牛熊的重要标的,也是牛股集中营,精选低估值的优质医药股是重中之重。那么从医药板块中选择中长线绩优股,成功概率就大很多。

有业内专业人士认为会在医药板块中诞生。大发棋牌红黑人生活水平都在提升,都希望健康长寿,在医药上的花费也是逐年增加的。医药是民生必需品,药品的暴利人尽皆知,存在着巨大的投资空间,那具体哪些股值得我们进行长期跟踪呢?

必然先从龙头入手,为什么要让大家买龙头,因为一个行业确实只有龙头最赚钱。比如:有华为在就没中兴的戏,有大发棋牌红黑移动就没有联通的戏,那么多年了还是千年老二,现在都是老三了,3G时代还给予它那么好的网络资源,最后还是做得很烂,这次腾讯等民营资本的进入,未来还是个未知数。

每个行业都有龙头,随着市场竞争越来越激烈,往往是行业龙头赚了利润的绝大多数,其它的公司只能赚点小钱。比如:手机行业,苹果公司赚了这个行业97%的利润,剩下那么多公司只赚了3%的利润,这就是龙头的拉开的差距。只有选择了龙头才能成为赚钱机器,股价飞奔直上。

18只医药龙头股:

1、中药总龙头:000538云南白药,市值971亿,19年中期净利润22.47亿,股价76

主要基金持仓:社保108基金持有960万股。中金,汇金合计持有3800万股。

简评:A股历史上,涨幅排在第六的个股。历史涨幅惊人。对比恒瑞医药净利润少了2亿,市值却少了2700亿,原因就是恒瑞医药20%的净利润增长,而云南白药只有5%左右的增长。对比来说是白药低估了,还是恒瑞高估了。我想更多的是恒瑞医药高估了。

2、医药总龙头:600276恒瑞医药,医药板块财报最漂亮的无疑是恒瑞医药,这家公司对标美国辉瑞,市值3568亿,19年中期净利润24.12亿,股价78

主要基金持仓:奥本海默基金持有7300万股。中金,汇金合计持有1亿股。

简评:不多做解释,恒瑞医药就是A股医药公司的总龙头,多年来的走势都是除权填权,也许在不久的将来,我们就会在A股见到市值过5000亿的医药公司。

3、新药实验龙头:603259药明康德,市值1272亿,19年中期净利润10.56亿,股价83

主要基金持仓:香港上海汇丰银行持有2200万股。易方达中小盘持有300万股。

简评:受市场宠爱的独角兽个股。对比云南白药,立马能看出药明康德高估了。净利润少了10亿,而市值却高出了300亿。目前估值过高,建议观望为主。

4、血制品龙头:002007华兰生物市值481亿,19年中期净利润5.06亿,股价34.

主要基金持仓:易方达中小盘持有4100万股。中金,汇金合计持有5700万股

(易方达中小盘同时持有药明康德,中金,汇金也持有恒瑞医药)

简评:血制品龙头华兰生物是我重点关注的个股,公司质地优良,长期走势稳健,基金大量持仓值得重点关注。流感疫苗是公司的一大看点,估计19年四价疫苗销量有望突破800万支,为公司公司不小。另外公司的阿达木单抗,贝伐单抗都已进入III期临床阶段,后市有巨大的看点。

5、维生素用药龙头:002001新和成市值459亿,19年中期净利润11.55亿,股价22

主要基金持仓:三家社保基金合计持有6600万股招商银行-睿远成长价值基金持有1600万股

简评:贵为中小板第一股的新和成,多年来的走势并没有让投资者失望。公司已经大发棋牌红黑成为国内维生素生产龙头企业。业绩受维生素A,E价格影响较大,但维生素价格近年保持大涨后,稳中有升的态势。公司收益于此,18年净利润一度创下了30亿的高水平!!目前股价偏低,可逢低吸纳。中长线有潜力。

6、糖尿病龙头:600867 通化东宝,市值355亿,19年中期净利润5.32亿,股价17.

主要基金持仓:汇添富基金社保基金1103组合持有4500万股。三家社保基金合计持有5600万股。

简评:糖尿病做为又长又湿的雪道是非常值得投资的行业。而通化东宝做为国内糖尿病行业的龙头公司自然也非常值得关注。受公司净利润停滞不前的影响,公司也惨遭腰斩。而目前股价离最低点也有60%左右的涨幅。后市多多关注甘精胰岛素的上市和销售情况,只要公司净利润恢复增长,目前股价还是很有潜力的。关注甘精胰岛素的销售及净利润情况,三季报和年报值得重点跟踪关注。

7、大输液龙头: 002422科伦药业市值372亿,19年中期净利润7.28亿,股价25.80

主要基金持仓:社保基金102持有1900万股招商银行-睿远成长价值基金持有1600万股

简评:对比楼上的通化东宝,科伦药业的市值明显偏低,但是赛道不一样。曾经在5-6年前在医院打吊针时,输液袋都是科伦药业的,但现在很多时候都是双鹤药业的了。大输液不是一个很好的赛道,现在科伦的看点,更多的是在创新药上。就看后市能否做出点让人眼前一亮的产品了。目前股价合理,关注就好了。

8、眼科服务龙头:300015爱尔眼科,市值1099亿,19年中期净利润6.95亿,股价35.47

主要基金持仓:高瓴资本持有4800万股。易方达中小盘持有2400万股。

(易方达中小盘同时持有药明康德,华兰生物)

简评:爱尔眼科做为最优秀的创业板个股之一,走势也是为散户所津津乐道。从上市之初,就走上了不断除权填权的道路。公司主营从事眼科医院的经营,我国人口众多,眼疾病的天花板恐怕二三十年内只能增长,不会下降,这就给了公司,无尽的增长空间。就估值来说爱尔眼科甚至高于长春高新,目前市值高达千亿,净利润连年增速高于30%,对于恐高的人来说,目前的价位真的不低,但恐怕1099亿市值,只是一个半山腰,个人认为爱尔眼科有冲击1800亿市值的可能性,也许就在下一轮大牛市,纯属预测了。

9、中枢神经龙头:002262恩华药业,市值110亿,19年中期净利润3.21亿,股价10.86

主要基金持仓:挪威中央银行持有900万股。华夏医疗健康持有890万股。

简评:长春高新的净利润是恩华药业的1.5倍,市值是恩华的6倍,个人觉得做为中枢神经用药龙头,恩华药业低估了。然而市场一再的打击,令恩华药业有很多看空的理由和原因。这也是投资最难的地方,大跌即有各种理由看空,大涨即有各种理由看多。难!110亿的恩华药业你觉得难吗?我觉得不难,一个全年净利润能达到6亿元的行业龙头,难能难到哪去呢?

10、生长激素龙头:000661长春高新,市值670亿,19年中期净利润7.26亿,股价388

主要基金持仓:三家社保基金合计持有980万股。汇金持有420万股。

简评:天马行空般的无解表现,让长春高新成为继茅台之后,又一支散户们高不可攀的个股。没法多做评论,只能说公司是亚洲生长激素龙头(也不知道哪那么多人需要生长激素)

11、牙科服务龙头:600763通策医疗,市值328亿,19年中期净利润2.07亿,股价102.50

主要基金持仓:招商银行-兴全社会责任持有600万股。交通银行-博时新兴成持有340万股

简评:对比一下就可以看出,通策医疗太高估了,仅仅2个亿的净利润,就给了320亿的市值,是市场错了吗?于此对应的是连续三年50%的高增长,看来市场给出高估值也是有原因的。这个价格高吗?高,对于连续50%高增长,如果股价维持在100-110,那么只要再有三年高增长,这个股价高吗,不高。。

12、膏贴药龙头:002287奇正藏药,市值107亿,19年中期净利润2.02亿,股价20.55

主要基金持仓:汇金持有300万股。交通银行-国联安中证医药100指数持有21万股。

简评:还记得那个藏族的小姑娘吗,曾经的奇正藏药的代言人。能把一个膏药做成上市公司实在是不简单,而这膏药产品的毛利率竟然高达85%以上,这就真的可称为一个奇迹了,而奇正藏药就在身处边疆的情况下做到了这个奇迹。在这里还是得絮叨一下估值问题,正所谓人比人气死人,奇正藏药和楼上的通策医疗比,净利润几乎差不多,然而市值却少了3倍,何解?市场看不见吗?非也,市场不仅看得见,而且看得很清楚。通策医疗近三年净利润高达50%以上,而奇正藏药连续三年的净利润增长都是个位数,最高也不过9%而已,如果奇正藏药能有50%的连续增长,股价也就早飞上了天,问题是膏药又怎么可能连年50%以上的增长呢?所以说市场很聪明。

13、医药行业龙头:601607上海医药,市值350亿,19年中期净利润22.86亿,股价18

主要基金持仓:两家社保基金合计持有5200万股。中金,汇金合计持有1.1亿股

简评:从基金的巨量持仓可以看出对上海医药的青睐。做为医药行业巨头,公司市值仅有350亿,而19年全年净利润有望突破40亿元大关,目前明显低估。是一个好的买点吧,不好说。至少这个价位是底部区域没毛病吧。

(不过上海医药也很可怕,114亿的商誉,占到市值的30%了。。。)

14、核药龙头:002675东诚药业,市值97亿,19年中期净利润1.78亿,股价12.28

主要基金持仓:社保102基金持有1100万股。九泰锐益定增灵活配置持有490万股。

简评:在医保控费的当下,带量采集将医药股打击的溃不成军。前景光明的医药股蒙上了一层阴影。而核药丝毫不受带量采集的影响。东诚药业在核素药物板块的收入已经达到将近9亿,毛利率高达80%以上,通过并购安迪科,公司在广东、湖南、云南和四川四大省份各新增一个核药中心,核素药物分为治疗用和检测用两类,应用广泛,盈利能力强,东诚药业的长期大发棋牌红黑值得期待。当然任何公司都有好的一面,和不好的一面。公司背负27.3亿的巨大商誉,几乎占到了总市值的30%。何去何从还有待于市场和时间的检验。

15、家用医疗器械龙头:002223鱼跃医疗,市值216亿,19年中期净利润5.33亿,股价21

主要基金持仓:兴业银行-兴全趋势投资基金持有2800万股。两家社保基金合计持有4100万股。

简评:做为家用医疗器械龙头,我们经常会在各种大大小小的药店里,看到各种鱼跃医疗的产品,比如血压计,比如轮椅,这也从一个侧面映证了鱼跃医疗的渠道是非常强的。公司的净利润增长一直比较稳定,不过董事长的问题,让人不敢下重注啊。

16、心脏支架龙头:300003乐普医疗市值446亿,19年中期净利润11.55亿,股价26.主要基金持仓:社保基金合计持有8200万股。招商银行-汇添富医疗服务灵活配置持有2600万股。简评:基金扎堆持有的个股,说明各路资金对公司还是很看好。公司在心血管支架领域走在了国内最前列,同时心血管用药也是公司盈利非常强的一环。但是后面受采集的影响有多大,还有待观察,另外21亿的商誉也是一个不确定因素。目前股价不高,可适当关注。

(在上图中支架和药品一目了然)

17、骨科材料龙头:002901大博医疗,市值190亿,19年中期净利润2.07亿,股价49.

主要基金持仓:招商银行-汇添富医疗服务持有150万股。工商银行-博时第三产业成长持有100万股

简评:公司上市以来,净利润一直保持稳定增长态势。近期走势强劲,离历史新高只有一步之遥。但公司基金持股量非常小,不知道对于这样一支行业优秀,净利润增长优秀的个股,各家基金不敢下重注,相信里面有常人不知道的问题吧。

18、药用玻璃龙头:600529山东药玻市值138亿,19年中期净利润2.17亿,股价24

主要基金持仓:两家社保基金合计持有2800万股。工商银行-广发稳健增长持有900万股

简评:山东药玻是国内药用包装行业龙头,2017公司主导产品模制品生产能力70亿支,市占率超过80%。市场占有率80%什么概念?在木制品方面几乎快一统江湖了。于此对应的是股价今年一度创出历史新高,走势强劲,而且完全不受采集的影响,这下球友们不怕了吧。逢低可以关注,以目前30%的高增长,历史新高指日可待。

三大趋势交易方法

我们都知道,上升趋势中共有三种操作方法,即新趋势形成买入法--简单的1-2-3交易法、趋势回调买入法和顺势横盘突破买入法。

一、新趋势形成买入法-简单的123准则

1、适用环境:股指运行下降趋势末期。

2、形成条件

条件1:突破下降趋势线。

条件2:提前于股指止跌,下降趋势不再创新低。

条件3:放量(换手率一般大于盘整期间平均值的5)突破先前的短期反弹高点。

如果上述三种情况同时出现,则新趋势诞生,如下图所示:

操作上,交易者可在价格放量向上穿越先前的短期反弹高点时(即条件3成立时)买入,止损设于原反弹高点下方3%处,有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。如市场大环境不配合,股指继续呈现单边下跌走势时,此方法失败概率较高。

需要强调的是,提前于大盘止跌企稳是本方法挑选个股的重要条件。要在股市明确的下跌途中,找出那些抗跌的股票。如果在股市下跌趋势减缓时,它们能逆市而动,那么一旦股市风向发生变化(由下跌趋势转入横盘震荡趋势时),迅速上涨的也将是这些股票。

二、趋势回调买入法

1、适用环境:股指运行在上升趋势或横盘趋势中。

2、形成条件

条件1:上涨趋势流畅(MA20MA60持续向上运行),且上升过程中量能逐步萎缩,表明市场浮筹逐渐减少。

条件2:股价在创出历史新高后,缩量回落至(MA10MA20MA60)均线附近止跌企稳。

操作上,投资者可在向上突破下降趋势线进场。止损设于趋势线下方的3%。有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。

本方法挑选股票的关键在于创出历史新高。此类个股股价上方套牢筹码较少,未来上升空间广阔。

根据对上涨趋势中回调买入法的介绍,结合康美药业的走势图,我们可以感受下。

三、顺势横盘突破买入法

条件1:上升趋势明确(MA10MA20MA60持续向上运行),且上升过程中量能逐步萎缩,表明市场浮筹逐渐减少。

条件2:股价在历史高位附近形成箱体窄幅盘整走势,震荡区间在15%以内最为理想,若振幅过大,则股价突破后上涨幅度较为有限,如下图所示:

操作上,投资者可在向上突破盘整平台压力位时进场。止损设于盘整平台上沿下方的3%。有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。

警惕成交量里暗藏的五种陷阱

1、放量见光死

一般当个股在公布中报、年报业绩优异之时,以及重大利好消息或有题材出现之前,主力机构一般都能提前掌握各种利好消息而提前推升股价,一旦当利好兑现之时,利用人们纷纷看好买进的时候,往往顺势放量上涨,趁机减仓或出货,诱骗散户上当,俗称“见光死”。

2、放量一字断魂刀

这种情况往往出现在个股已经持续下跌之后,有利空消息时,主力经常喜欢采取不计成本大甩卖来放大利空效应,利用大手笔砸盘来打压股价。过去是被认为是徐翔常用的招牌式出货手法。

这种情况过后90%的概率是真砸盘,因为庄家逃跑的姿势太难看,一点也不掩饰,完全不顾及外界感受,股价很难会有反弹,建议一定要规避。

3、高送配除权假放量填权

一般在个股有大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布之前,主力通常都会将股票炒得很高了。此时,散户一般都有畏高症,不会在高价位追高买进,而主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘,只好等待送红股或公积金转送的机会。往往此时介入处于高送转炒作后期阶段,非常容易高位站岗导致严重套牢。

比如高送转概念胜宏科技,送转之后一路下行。这类股票底部放量视为假象,不可套用底部放量买入的思路,因为股份变多后真实量能是要打折的,建议炒作高送转一定要谨慎。

4、放量对倒拉升出货

主力利用“量增价升”惯性思维,在拉升股价时采取不断的大手笔对敲,持续放出大成交量,制造买盘实力强劲,以吸引场外跟风盘进入,达到趁机出货的目的。另外一种是在底部自己买自己的筹码对敲拉升,利用底部放量主力抢反弹的假象吸引跟风盘,最终达到出货目的。

5、缩量阴跌

成交量萎缩往往意味着抛压在减弱,属于正常的价量配合关系。然而许多累计升幅巨大的个股主力机构就利用投资者的这种惯性思维,利用缩量阴跌的方式,缓慢出货,让高位套牢的投资者产生缩量不会深跌的麻痹思想,丧失警惕性,错过及时止损出局的较佳机会,一步步掉入深套的陷阱。俗话说钝刀子割肉,温水煮青蛙,死伤最为惨重。

寻找有主力的强势股

给大家分享一个抄底指标,这个是附图指标,建议主图里用均线系统,当附图出现“抄底”信号时,要通过主图里面的均线系统来加以筛选,比如说当出现“抄底”信号时不要急于买入,可以等10日均线向上时再考虑买入,还有可以通过看在出现信号之前,成交量有没有放大来加以筛选,总之不是每一个“抄底”信号都可以执行,要通过均线或者量能等其它指标辅助来加以甄别,具体情况可以自己把握。

公式源码如下:

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<30AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');

公式代码复制过来难免造成部分格式错误,如果不能成功导入,可以找我领取源码!

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炒股最重要的是仓位管理,给大家分享三种仓位管理法:

一、漏斗型仓位管理法

初始进场资金量比较小,仓位比较轻,如果行情下跌,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大。这种方法,仓位控制呈下方小、上方大的一种形态,很像一个漏斗,所以,可以称为漏斗形的仓位管理方法。常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4

优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利越可观。

缺点:这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下,如果方向判断错误,或者方向的走势不能超过总成本价位,将陷于无法获利出局的局面。在这种仓位管理方式下,越是反向波动,持仓量就越大,承担的风险会越高,当反向波动幅度达到一定程度时,必然导致全仓持有,而此时,只要方向再向相反方向波动很小的幅度,就会导致爆仓。

二、矩形仓位管理法

初始进场的资金量,占总资金的固定比例,如果行情下跌,以后逐步加仓,降低成本,加仓都遵循这个固定比例,形态像一个矩形,可以称为矩形仓位管理方法。常见的仓位比例有1/31/41/5

优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。

缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面,价格不能越过盈亏平衡点,处于被套局面。同漏斗形方法一样,越是反向变动,持仓量就越大,当达到一定程度,必然全仓持有,而价格只要向反方向变动少许,就会导致爆仓。

三、金字塔形仓位管理法

初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大,上方小的形态,像一个金字塔,所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1

优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。

缺点:在震荡市中,较难获得收益。初始仓位较重,对于第一次入场的要求比较高。

对三种仓位管理方法比较:

1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,是在第一次入场之后,行情按相反方向运行,但仍确信后期走势会按照自己的判断运行,进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后,若行情按相反方向运行,则不进行加仓操作,如果到达止损,则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法,后者则是顺势操作方法。

2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,正确的前提是,后市行情按照预判的走势进行,而且仓位越来越重,在没有爆仓的情况下,可以获得盈利,对于投资者来说,风险更大。金字塔形仓位管理方法,至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例,而不是全部资金的风险,所以,金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。

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