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市盈率没有用?只是你不会用!

2019年03月21日 11:00:19 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声情报(ystz927)整理,仅供参考,不构成具体投资建议。如需要操作,请注意仓位控制,风险自负。)

市盈率分类:



静态和动态市盈率公式:

1、市盈率=当前每股市场价格÷每股税后利润

2、静态市盈率=目前市场价格÷最近公开的每股收益

3、动态市盈率:

市盈率是指投资者愿意为企业当前与未来盈利所支付的股票溢价。10倍的市盈率意味着股价是盈余的10倍,等于投资者为公司1元的盈利支付10元,每年获得投资额十分之一的报酬率。

年利率5%的国债,其市盈率是20倍,20年收回初始投资。

每股收益,是股票获利的衡量标准之一,它是公司为股东所赚取的实际金钱,无论是分发还是保留,都属于股东。

假如你花10元买进一只股票,从买进那天算起,直到每股收益之和达到10元为止,才算完全回本,之后便是盈余了。如果公司第一年每股收益为0.5元,你只不过收回投资的4%,若盈利保持不变,回本则要20年。

市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标,在同行业股票市盈率高低可看作为投资价值高低,作为参考。高市盈率股票多为热门股,低市盈率股票可能为冷门股。但又因为股票盘子大少有一定关系,盘小的较活跃市盈率会高一些,盘大则相对低一些,这也是正常的。

一般来说,市盈率水平为:

小于0 指该公司盈利为负(因盈利为负,计算市盈率一般软件显示为“—”)

0-13 :即价值被低估

14-20:即正常水平

21-28:即价值被高估

大于28:反映股市出现投机性泡沫

市盈率指标分析步骤:

1、分析研究。市盈率只是研究股票的指标之一;

2、市盈率的变动。有时,你会发现不同渠道提供的市盈率有差异。这是因为使用的每股价格不同,该价格可以是当日收盘价、季度收盘价、平均价格和估计的未来价格;

3、使用方法。市盈率是评估上市公司的市场表现的尺度之一。关键是要将该股票的市盈率与整个市场的股票、同行业的股票作比较。通常,市盈率偏高,则股价偏高;反之则股价偏低;

4、低市盈率的原因。过低的市盈率通常意味着该公司的业绩增长缓慢;

5、高市盈率的原因。市盈率很高的公司通常是高成长、低利润的公司,包括了很多高科技公司;

6、行业比较。比较同一行业的股票的市盈率是非常有效的分析方法。你可以看出哪个股票被市场视为行业的龙头,还可能发现价值被低估的股票。

利用市盈率分析股票投资价值,做出投资决策,以下几点可参考:

1、 处于牛市和熊市的市盈率有所不同;

牛市市盈率相对可偏高一些,熊市则刚好相反,这也是为什么在牛市里市盈率被炒高了仍有人买,而熊市里即使市盈率在10倍左右仍无人问津的理由。

2、 从中外股市来看,成熟市场市盈率要偏低一些,而在高速成长中的新兴市场市盈率水平较高;

3、 从较长时间看,不同行业的上市公司市盈率维持不同水平,朝阳行业(如高科技行业)以及具高成长性的绩优股市盈率偏高一些,夕阳行业的市盈率偏低一些。

但市盈率也不能一概而论,有时,过低反而值得警惕。比如企业盈利高峰刚过,接下来要走下坡路了,像2008年的石油,有色金属类股票,牛市时的券商类股票,它们的好景,注定不能持续。还有的是由于非经常性收益,或因为会计方法的变更而引起的市盈率低企,如大发棋牌红黑特色的重组,非经常肯定不能成为经常。

同一企业的不同历史时期,相同行业的不同企业,我们要从横向,纵向逐一类比,这样才不至于一叶障目,不见泰山。

总之,购买市盈率超过增长率的股票,任何情况下都不可能给我们带来意外惊喜,最理想和乐观的结局是符合我们的预期,大多数情况下,会让我们大失所望。

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