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金融系教授罕见发声:股价已经跌到全部股东都套牢了,现阶段应该"补仓"还是“清仓”?不想穷下去务必看懂

2019年12月05日 21:20:08 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理,仅供参考,不构成操建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

有股友提出,他买的股票已经跌到了全部股东都套牢了,为啥这类股票还会下跌呢? 而我们认为,在A股市场上,股价不断创新低,一浪更比一浪低,全部股东都被套的情况,经常会发生。既然,所有股东都套住了,为啥还有人要砸盘呢?

严格来说,股价的涨跌对上市公司的本质不会产生任何影响

因为上市公司不是通过倒卖股票赚利润的,虽然公司的经营好坏可以影响股价涨跌,但长期来来,股价的涨跌最终是由公司的内在价值决定的,直到破产清算,价值归零。

但股价下跌对上市公司还是有一定的影响,首先是公司再融资,特别是公司有好的项目启动需要再融资的时候,都希望公司的股票价格高一点,这样对融资有利;其次当公司股价大幅下跌严重低于公司价值时,就有可能被收购的风险。

另外股价下跌对公司造成舆论压力,对信誉有一定的影响,而且剧烈的价格波动容易引起监管,倘若股价处于持续下跌趋势中,也会在一定程度上打击投资者和管理层的信心。

由于A股制度的缺陷,从上市公司的角度看,经过几年的分红,公司股东投资基本收回,如果上市原始股东的股份的红利将是无本之利,可以说上市后公司倒闭了,他们也毫发无损。

股票已经跌到全部股东都套牢了为什么还会跌?应该指的是二级市场上,参与交易者!

虽然由于股票连续下跌,所有的股东都套牢,但由于博弈思想的存在,会出现抄底接盘者,比如一只股票破位,10块钱是结构的基准线,目前股票价格已经跌到了8元钱一股,所有持股的股东都处于被套状态,由于投机思维的指导,有一部分人就会认为筹码非常便宜,从而进场抄底,也就是说在八元钱一股,有人接盘,这个时候套牢筹码,就会出现割肉的现象,完成股票的转移。

有的时候,如果市场形势不好,或者是股票基本面出现了问题,套牢盘会不计成果的卖出股票,从而造成供求关系的失衡,股价会进一步走低,这时候会吸引更多的接盘,如此往复,直到达到一个平衡点,股价才会有所反弹。这是一种正常的交易逻辑。

如果考虑到大股东减持以及新股发行溢价的效应,很多股东持有的股票价格远远低于市面的价格,所以说不管股价跌到什么程度,永远都有获利盘,获利盘、套牢盘、割肉止损交织在一起,股价会出现连续性的下挫。

在A股市场,股价仅仅是一个标明价格的工具,跟股票本身价值没有什么关系,只要有炒作行为,股价没有最低,只有更低,股价没有最高,只有更高。

MACD红绿柱战法

转折点也是我们常说的零界点,一个市场永远是多空双方的矛盾统一体,两种力量互相打压,总会出现某个零界点,也就是我们所说的多空转折点。在MACD指标中,0轴是多空双方的零界点,MACD的DIF线和柱状线分别是中长期和中短期的参考指标,可以通过分析这三方面来判断市场的转折点。

不同趋势下的多空转换

一、中长期价格趋势转换

当MACD的DIF线在0轴下方,自下而上突破0轴,则说明价格趋势由空方占优变为多方占优。如下图:

图中可以看出:当MACD的DIF线在0轴之上时,股价处于中长期的上涨或者反弹过程,而在0轴下方时,则处于中长期的下跌过程。

二、中短期价格趋势转换

当MACD的柱状线在0轴之下,由下而上突破0轴,即绿柱翻红柱,则意味着股价中短期空翻多。

图中可以看出:当MACD出现红柱之时,股价迎来短线反弹行情,而在0轴之下时短线都处于空头趋势。

接下来着重讲解如何利用MACD的红绿柱把握多空交战的临界点。在实际操作中,一般当红柱发散时,表明市场处于多头趋势中,而当绿柱发散时,表明市场处于空头趋势。

理论上,一波上涨行情都是从绿柱缩短开始,到红柱缩短结束,也就意味着在绿柱缩短时买,在红柱缩短时卖,但是实际操作要更为复杂。

MACD的“缩头”与“抽脚”

红绿柱的缩短与伸长表明市场短线趋势力量的转换,这些也是通常我们所说的买卖信号。其中主要包括两种情况:

一、柱状线抽脚

MACD柱状线在0轴下方,在股价下跌过程中,柱状线往往是发散向下,当下跌动能的绿柱达到最大,开始出现第二天柱子短于前一天之时,就是“抽脚”现象,说明市场下跌动力减弱。如下图:

抽脚操作一般分为两种情况,一种是股价在多头市场中的抽脚,一种是空头市场。多头市场由于其确定性强,抽脚更值得关注,同样成功率也较高,如上图。在多头市场中抽脚可以作为买点,也可作为补仓机会,是风险小回报高的买入机会!而在空头市场中,抽脚只能说明止跌,大家都知道,止跌和上涨完全是两个概念,止跌如果量能配合不好,不排除二次下探需求。

二、柱状线缩头

MACD柱状线在0轴之上,红柱在上涨趋势中将会在0轴上方不断发散向上,当红柱达到最长时,之后的柱状线会依次缩短,这样就发生了红柱的“缩头”,说明市场短期上涨动力减弱,是一个短线波段的减仓信号。

以红柱缩头作为买卖点也分为两种情况:

一是在多头市场中,多头市场如果缩头发生在放量上涨的过程中,市场无明显下调迹象,则要持股,后市出现破位再考虑减仓,而如果发生在缩量上涨的过程中,要注意减仓控制风险。

同样要注意的是:市场由红柱转为绿柱发散时,要注意清仓观望,出现绿柱时不一定需要量能配合。

对比上图2个卖点,我们可以看出,在红柱缩短时的卖点对于收益保证是远大于红绿柱转换时的收益的,所以我们在对比买卖点的安全性之时,也要考虑收益空间,在实际操作中,要注意红柱缩短时量能以及均线配合的变化。

MACD的要素口诀:“一个中心,两个基本点,四项基本原则”

一个中心:以0轴为中心

两个基本点:顶背离和底背离

四项基本原则:买点、卖点、风险点、止损点

快慢线运行在0轴之上为多头市场;运行在0轴之下为空头市场。

按照技术指标做股票其实就是要站在大概率的一边。

多头市场:赚钱的概率大

空头市场:赔钱的概率大

再看两个基本点:MACD指标必须要掌握两个经典的用法:抄底用底背离,逃顶用顶背离。

MACD背离战法

在上涨走势中,股价创新高,而指标线却没有创新高,称为顶背离,表明下跌动能正在积聚,是没出信号;在下跌走势中,股价创新低,而指标线却没有创新低,称为底背离,表明上涨动能正在积聚,是买入信号。

对于背离的把握需要注意以下三点:

无趋势 无背离

背离实际上是两段完整方向相同的走势的动能比较,如果没有趋势存在,就谈不上背离的存在。这一点是前提。

背离的实用性

背离本质上是描述动能的一个词,因此它特别适用一些趋势性指标,如MACD。在这些指标中,利用背离往往能够精准地把握市场的大趋势!

背离的次数

对顶背离,在顶部出现的次数越多,走势向下的概率越大;相应的,底背离在底部出现的次数越多,走势向上的概率越大。但并不绝对。

MACD实战技法之如何判断背离

背离在MACD里面分为两种形态,第一种形态,也就是股价和指标MACD的背离,第二,价格与能量柱的背离,所以说利用MACD指标一共有两个形态,这两个形态你首先要明白。

1、隔山背离

中间那个顶,我们就称为“山”,左右两个次高点,中间“隔”着一座“山”。前提是左边的“半山腰”与右边的“半山腰”差不多在一个水平位置,左边所对应的MACD红柱,右边对应出现绿柱,就称为“隔山背离”。

研判技巧:首先要观察是否有股价顶部的形成,其次要观察顶部两侧的左右次高点是否出现,并在同一水平位置,最后要关注MACD中红柱与绿柱的对应情况;但是在交易中仅仅是了解操作的研判要点是不足够的,还需要通过具体的实战案例进行分析。

注意事项:

1)股价经过较大幅度上涨之后,位于中期均价线上方太远处时,易出现上述卖出时机。

2)股价位于中期均价线上方附近时,持股者可优先考虑其它条件,再考虑是否卖出手中持股。

2、顶背离

顶背离形态图,什么是顶背离,先看上面,红色绿色线称其为k线,即股价。连接两个高点(虚线),德国高点画了小圆圈。再看指标Macd的DIF, 下方黑色的线我们作为DIF线,从第一个高点至第二个高点画了一条虚线,虚线所对应的第二个高点,比第一个高点低,说明指标DIF运行过程中出现了重心回落,不在创新高了,与此同时所对应的股价,当时也是第二个高点,而且第二个高点比第一个高点要高,这就叫背离,股价在运行过程中创了新高,与此同时所对应的MACD的DIF没有创新高确出现了重心回落,那么它所对应高点就是背离高点,也就是所谓的底背离形态,这就是价格与MACD的DIF指标顶背离形态;

5、底背离

同样道理,上面绿色和红色的线代表了股价,股价创了低点之后,连接两个低点构成一条下行线,也就是价格是创新低的,然后看所对应DIF的值,Dif也是对应两个低点,那么第二个低点比第一个低点要高,什么意思,随着价格创新低同时,指标MACD的DIF却没有创新低,形成了重心上移,所以说价格的第二个低点就是背离低点;

目前A股阶段买什么股票

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局,希望能给大家来个股票知识大梳理,更多更具体的投资干货知识分享,敬请关注越声研究(yslc927yj),后面将会为大家一步步分享!

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1、股市导图总纲

大盘再次回探2900,是调整要结束了?此时应该“越跌越买”还是“马上清仓”,原来这类人才能笑到最后?

2、K线基础

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3、均线基础

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4、切线基础

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5、指标分析

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6、统计分析

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7、选股方法

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8、板块轮动

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9、股市中的各色骗局

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10、独创形态战法

巴菲特:上帝救不了的散户,因为散户问题并非贪婪恐惧,而是本能

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投资之道与剑道

无名利剑,凌厉刚猛,无坚不摧,弱冠前以之与河朔群雄争锋。

紫薇软剑,三十岁前所用,误伤义士不祥,乃弃之深谷。

重剑无锋,大巧不工,四十岁前恃之横行天下。

四十岁后,不滞于物,草木竹石均可为剑。

自此精修,渐进于无剑胜有剑之境。

——独孤求败

借用金庸大师笔下独孤求败前辈的武学归纳:利剑、软剑、重剑、木剑、无剑这五个阶段来对股票投资和指标应用的进级过程做一个说明。

第一阶段:利剑期

“无名利剑,凌厉刚猛,无坚不摧,弱冠前以之与河朔群雄争锋。”

古时男子二十岁行冠礼,“弱冠前”即二十岁以前。这对应着投资者的入市阶段,追求的是“利剑”,利就是峰利、迅速。新手多是在赚钱效应的趋动下进入股市,这时的行情往往处于波浪理论中上涨推动浪的三浪末或是五浪中,这是牛市最疯狂的时期。

新手在第一个牛熊转换中会有痛苦的教训,多数被套牢,他们在此之后开始学习各种股票技术和理论知识。从巴菲特的价值投资到索罗斯的反向理论;再到一些技术分析方法,如日本蜡烛图技术、K线形态、各种指标等;再到一些技术理论,如道氏理论、波浪理论、江恩理论等等;还有可能接触一些投资心理方面的知识。

投资者在这个阶段所做的大部分努力是为了提高买入和卖出点的准确率。追求那把无名利剑,想达到“唯快不破”的境界,准确迅速地给市场致命一击。偏向于短平快的各种方法,操作上快进快出,想尽可能地把曲线拉直。

“利剑期”在指标研究上表现为,从学习经典指标开始,然后开始自创指标或者进行指标组合,沉浸在寻找“神之一招”的过程中。这时候会发现有时指标很好用,而有时它好像又失效了,其原因是对指标研究的杂而不专,只知其表相,而不识其本质原理。

第二阶段:软剑期

“紫薇软剑,三十岁前所用,误伤义士不祥,乃弃之深谷。”

投资之道,刚者易折,唯至阴至柔,方可纵横天下。这个阶段的投资者开始渐渐领悟到过度的精确是不可能的也是没必要的。三十岁是而立之年,在投资中是树立投资理念的阶段。投资者经过了利剑期的探索,开始集中研究适合自己的投资方法。

很多投资者处于这个阶段,而且很多人会在这个阶段探索很长时间。“紫薇软剑”是对“无名利剑”的升级,这时候要抛弃一些之前用过的看似“凌厉刚猛”的过度追求精确的方法,而在改进投资稳定性上下功夫。这个过程中,账户资金会因为试验方法而极不稳定,有时会暴赚一段时间,有时又会有很大的亏损。

在交易理念上,开始注意“截断亏损,让利润奔跑”,领悟到资金管理的重要性,这是一项重大突破。仓位与止损是这个阶段经常研究的内容,这时,不会再像以前一样博傻交易,而是多了一些投资策略。

“软剑期”在指标研究上表现在,深入研究一两个适合自己的指标,不再过多关注杂乱而花哨的图表设置。去掉不必要的复杂,开始追求简单,注重实效。直到有一天,顿悟来了,进入了下一阶段。要知道70%以上的投资者会徘徊在前两个阶段,而难于更进一步。

第三阶段:重剑期

“重剑无锋,大巧不工。四十岁前恃之横行天下。”

一部分投资者经过上善若水的“软剑期”顿悟后,开始进入大道至简的“重剑期”。在这个阶段,主要是在投资技术上的基本完善以及投资理念上的升华。四十岁是不惑之年,人生和投资都有了一定的阅历,对市场的理解更加深入。

这个阶段的投资者更关注资金管理和交易系统,资金管理包括仓位控制和风险控制,交易系统是关于进出场策略、资金管理及交易心理这三方面的综合计划体系。开始有明确的投资计划,所谓“计划你的交易,交易你的计划”。

这时投资者的资金账户已经鲜有亏损,开始接受“任何人都不能100%的正确”这一观念,承认小的亏损,但能抓住大的波段利润来弥补多次小的亏损,总体上还是盈利的。有时能连续持仓一两个月,有时也会一两个月不出手,有了严格的操作纪律,坚持市场不给我们机会,我们也不给市场机会!在股票投资中,赚钱不是每个人都能做到的,而不亏钱则每个人都可以轻易做到。

“知势知止”,懂得趋势并借助趋势顺水行舟;开始做减法,“弱水三千只取一瓢饮”,知道抱残守拙,大巧不工。过度的优化方法只能使系统失效。胜率和盈亏比应该处于一个平衡之中,过于“锋利”的剑所斩获的利润也会相应的薄。

“重剑期”在指标运用上表现为,已经能熟练地运用指标,深入理解了指标的构造原理,知道什么市况下用什么指标更合适。知道每种指标都会有盲区,只要做大概率的事情就可以盈利。盈利的交易就是把简单而正确的事情重复做。

这个时期研究指标已经不再那么有激情,一切都是顺其自然。指标出现了买入信号就果断买进,出现了卖出信号就毫不犹豫地卖出。如果这次失误那么会增大下次正确的概率,因为这时的方法是经过长期多次证明有效的方法,不再用单次的眼光来看指标的效果。有20%左右的投资者会在这个阶段时赚时亏,但总体上会有所盈利,只有占总数10%以内的投资者会进入下个稳定盈利的阶段。

第四阶段:木剑期

“四十岁后,不滞于物,草木竹石均可为剑。”

这个阶段的投资者已经成为了成熟的投资者,有了完善的技术和成熟的投资理念。对经济规律和市场波动本质已经了如指掌。所谓“不滞于物”,即不再拘泥于“剑”的形式,技术分析方法和理念,如指标、形态、各种理论、纪律等等都已经深入到了投资者的骨子里。“草木竹石均可为剑”,这时的投资者已经有了自己的理论,掌握了投资之道,一切方法只是表相。

投资者这时能够一致性地执行自己的投资计划,投资决策不会再受到市场情绪或者他人意见的干扰,是一位“独立”的投资人。“木剑期”的投资者可以说是成功的投资者,他们的账户已经能稳定增长,有时会有回辙,但总体上会保持向上的增长趋势,只要有时间的积累就能产生复利财富效应。像巴菲特的“滚雪球”投资理念一样,有粘着力的小雪球从山顶滑落下来,只要有足够长的时间,雪球会越滚越大。

“木剑期”在指标运用上的表现为,已经不注重指标的形式,甚至看到K线图表就能联想到下面副图上的指标形态,一切了然于胸。这时的投资者可以自创很好的指标,并且建立稳定盈利的交易系统,可是他不会告诉别人,因为他知道,告诉别人,别人也不会严格遵守。

这个时期的高手是寂寞的!交易对他来说就像开车一样,看见红灯停车,看到绿灯起步,根据路况调整速度,一切得心应手。达到策略明晰,执行果断,从心所欲不逾矩。盈利已经不再是问题,交易也少有激情,一切都在计划之中,成为了枯燥的执行。最后会有5%以内的投资者会进入下个阶段。

第五阶段:无剑期

“自此精修,渐进于无剑胜有剑之境。”

最后会有极少数投资者进入止于至善的“无剑期”。能进入这个阶段的投资者是在做人境界上的优胜者。股市中常讲“四流高手靠技术,三流高手靠资金管理,二流高手靠理念,一流高手靠心理,超级高手靠素质”,这个素质就是综合的境界。

这个阶段的投资者,有些是著名的投资大师,有些是大隐于市的高手。对于他们来说,阳光下没有新鲜事,赚钱已经不是目的,重要的是对真理的追求。

“无剑期”的投资者已经不必再用指标,达到“无剑胜有剑”的境界。这时的投资者已经可以称之为投资家,可以说从“剑宗”转变到了“气宗”。他们具备艺术家一样的眼光,投资已经不是工作而是享受和体验的过程。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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