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巴菲特再提A股市场:如果手中有10万闲钱,应该买护城河还是3元左右低价股,作为投资者你怎么看?

2020年05月19日 19:25:53 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

巴菲特:买股票就是买公司

投资股票从大道理讲,真没那么复杂,也不用懂什么技术流,就是通过购买股票参股到一家公司,它好你也好,它坏你也跟着损失。

所以巴菲特才会说,投资只要会小学数学就能做,“要想成功地进行投资,你不需要懂得什么专业投资理论,事实上大家最好对这些东西一无所知。”

价值投资的根基在于,人类的劳动效率在科技不断进步的推动下总是在不断增长,未来的经济肯定要比现在强,是一种规律性的调整和优化,过去后肯定会比以前强。

而作为经济的基本组成单元——企业,创造的总价值自然也是不断攀升,尽管企业也有寿数,有生也有死,但整个盘子的趋势是越做越大。

所以,选择最优质的企业,购买它们的股票,就相当于和它们一起成长,一起获利,在一起的时间越久,收获越大。

价值投资的第一要点是安全,也就是所谓的安全边际,安全边际可以从价格与价值的差距中得出,也可以从企业的质量中得出,后一点实际上是前者的一部分。

比如:一个能够以每年12%的速度稳步扩张其内在价值的企业,在其他条件不变的情况下,其价值远远超过一个以每年4%的速度增长价值的企业,由于高质量的公司比低质量的公司更有价值,因此高质量的公司提供了更大的安全边际。

                           

什么样的护城河最好?

在选择企业的时候,我们都知道要去选择有竞争优势的企业,也只用最有优势的公司,才值得我们一直去长期投资,那么在判断企业竞争优势的时候,什么样的企业才是值得我们长期坚定看好的,或者说拥有什么样护城河的公司,才是值得我们长期投资的。

这就要去分析企业的护城河有多强,并且要看能够维持多久,同时要去分析获得和维持护城河的难易程度,只有从这几方面去分析才能判断清楚企业现在具有的护城河能够持续多久,并且维护的过程当中成本高低。当然是获得越容易,维护成本越低的,防护效果更好的护城河才是最佳选择,那么这几大类护城河,应该如何来分析呢?

首先我们来看现在最火的白酒,这类企业的护城河其实是品牌,也就是产品在消费者心中建立起来的品牌形象,或者说产品在消费心中的市场占有率,如果不考虑价格,让你去选,你首选哪个产品来消费,这非常重要,也叫心智占有率,心智占有率越高的企业护城河越强。

品牌的维护成本来说,品牌的维护成本是比较高的,建立品牌,维持品牌,必须要有相应的宣传费用投入,并且是不能够停下来了,一旦停下来,那么消费者就会慢慢淡忘了,而去选择其它品牌产品了;成本优势,这也是一个非常重要的护城河。

在没有品牌区别的产品当中,产品成本优势是非常重要的,只要能够一直具有成本优势,那么就可以在定价上有着非常巨大的优势而拖跨竞争对手,最终成为市场里的领导者。当没有对手的时候,你就具有了定价权,也就可以获得非常不错的利润,获得成本优势的途径有许多,有一些是固定成本优势,一些是变动成本优势,无论哪一种优势,只要能够持续,都是非常巨大的优势。

维持成本优势也许不需要什么投入,或者是地理优势,或者是工艺优势。

对于护城河,其实我们应该多分析一下,如何取得护城河,取得的成本如何,获得护城河之后,维持的难度如何,被其它公司抢走护城河的可能性有多大,从这几方面来考虑基本上就比较全面了。

现阶段3元左右的低价股还具备投资价值?

对于“低价股”自己是这样看待的:

低价股,通常就是常见的每股3元价格以下的股票。当然,低价股深受广大股民的喜爱。为什么?通常,低价股给人的感觉则是,跌不下去,估值已经到底,下跌幅度有限等。

在有行情的时候,通常将上市公司每股10元价格以下的股票统称为低价股。这就对于低价股的区间有着不同的选择。

如果是低于10元价格的上市公司股票,在3600余家上市公司中有1600多家符合条件。要是低于3元每股的上市公司呢?则只有80余家上市公司。

一、“低价股”与“高价股”,其实道理是一样的。

从股票的价格对比来说,虽然低价股给人有丰富的想象空间,但是与高价股,并没有实质性的区别。

如果A上市公司与B上市公司,除总股本数量以外的条件都是一样的。A公司总发行股票数量为1万股,B公司总发行股票数量为200万股。A公司的股票价格为400元钱,B公司的股票价格为2元钱。

那么,从股票的价格来看,A公司的股票就是“高价股”,而B公司的股票价格是“低价股”。

但是,从上市公司各项财务数据、条件、市值来看,都是一样的。可唯独总股本数量不同。呈现着一个是“高价股”,而另外一个则是“低价股”。

所以,看待“高价股”与“低价股”,不能单一的从股票的价格上看待,还要从其他条件去看待,特别是同类型、同水平的上市公司,可能就因为这总股本数量的不同,而呈现的结果不同。

但是,实际呢?上市公司的价值其实是一样的。

二、在牛市中,“低价股”确实具有优势。

A股上市公司中,确实“低价股”具有着优势:

1、低廉的价格,每手投资需要支付的本金更低,更容易获得投资者意向。

低价格的股票确实十分具有诱惑力。如果说两家上市公司的条件、数据都是相同,在总股本不同的情况下,一家上市公司股票价格为400元,而另外一家上市公司的股票价格为2元钱。

在牛市中,可能出现的结果就是,“低价股”的上涨幅度要远远大于“高价股”,甚至高出100%200%的幅度。

“高价股”每手需要支付的成本高,而“低价股”需要支付的成本低。所以,在同等条件下选择,更多的投资者会选择“低价股”而不是高价股。

2019年公布期末投资者数量,现A股共计有1.49亿户投资者。而在2018年时公布过这样一项数据,投资股市资金低于50万的账户,占比总投资者的95%

如果说,一手100股投资就需要几万元,很多投资者都没有办法实现分仓,以及更好的投资其他股票。所以,在选择上通常会将20元以上、30元以上、40元以上的股票放弃掉,进而选择2元钱、5元钱、10元钱附近的股票。

“低价股”因为所需支付的成本低,所以更容易获得投资者意向投资。

趋势交易法——ABC法则和2B法则

高低位ABC法则

一、低位ABC法则

通过低位ABC法则来把握个股趋势的拐点,再结合其他的技术指标可以判断个股由下跌趋势转向上涨趋势。

如下图,在下跌趋势结束后股价开始向上运行,形成低点A,当上涨一段时间后开始回调形成高点B,如果回调的深度低于A点,则低位ABC无效,可能会继续下跌或整理。

如果回调的低点高于A开始向上运行形成次低点C,如果有效突破B点,则低位ABC成立,多方占优。最终判断上升趋势形成。低位ABC要符合三条原则:一是突破下跌趋势线;二是C点必须高于A;三是股价必须突破B点。

量能也要配合:

1 a量逐步放大(A-B):成交量萎缩到地量水平股价开始反弹形成股价低点A,由A点到B点对应a量。

2 b量逐步缩小(B-C):随着股价B点到C点成交量开始缩小,对应着缩小的b量。

3c量逐步放大(大于a):随着股价由C点向上突破B点,其成交量又开始慢慢放大,而且要大于a量,完成有效突破。

通过福建高速案例,可以看出,当在下跌过程中出现低位ABC时,量能也配合的非常好,可以确定行情已经反转,在股价突破B点所在的位置时,买入时机出现。投资者朋友们可以参照低位ABC来选出行情已经翻转并且开始发动的个股。

高位ABC法则

高位ABC结构形成于上升趋势结束后,先是高点C无力克服高点AA是最高点,C是次高点,之后市场向下跌破了低点B,从而形成了下跌趋势。这是符合道氏理论的高点逐步降低的原则,当跌破B点时,则下跌趋势成立。判断下跌趋势的形成。

高位ABC要符合三个条件:

1、跌破上升趋势线

2C点必须低于A

3、股价必须跌破B

通过上图福建高速案例可以看出,先是高点C无力克服高点AA是最高点,C是次高点,之后市场向下跌破了低点B,从而形成了下跌趋势,并且一路阴跌。

趋势---两线定乾坤

股价突破下跌趋势线之后没有立即上涨,而是继续盘整,这时候要画一条水平压力线,只有当突破水平压力线后才有可能大幅上涨。

通过两线定乾坤能精准的把握股价的走向,在趋势理论体系中非常重要的参考指标。

两线模型:

股价在下跌的末期,当突破明显的下跌趋势线(S1)后形成低点A与高点B,但是完整的低位ABC并没有成立,因为C点具有不确定性且股价总是不能突破B点的水平压力位,有时高于A点有时低于A点,形成一定的震荡整理,经过一段时间的整理之后出现了一个底部形态(或上升三角形或箱体),当某一天股价有效突破S2线之后打开了向上的空间,这时候我们可以积极做多,及时跟进。

当股价完成这两条线(S1S2)的有效突破后趋势开始发生扭转,我们称之为扭转乾坤线。

2B法则

ABC法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义,注意有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低),但很快会回到前高以下(前低以上),因此还可以和2B法则相结合。

2B法则的底层逻辑

说到2B法则的底层逻辑,必须先说一下道氏理论。

由于时间关系,这里只是简单图解一下道氏理论的典型形态。

道氏理论认为的上涨趋势就是高点和低点不断抬高,沿着上市趋势的下沿画一条上升趋势线,一旦价格跌破上升趋势线,反抽不能碰触上升趋势线,就代表上升趋势结束,跌破颈线,反抽不触及颈线,代表下跌趋势开始。

道氏理论的卖点就在反抽颈线受到压制的时候,应为这个时间才是下跌趋势的开始,反抽上升趋势线压制只是代表上升趋势结束,并不代表下跌趋势开始。反之亦然。

道氏理论存在明显的缺陷和滞后性,一旦产生买点的时候行情已经从底部涨幅很大了,产生卖点的时候已经从顶部跌幅很大了,吃到的中间价差很小,这就是很多人不用道氏理论的原因。

斯波朗迪发现,在价格试探先前高点或者低点的时候,股价往往可以实际突破前高或者跌破前低点,但走势却未能持续。

虽然这仅是一种特殊形态的试探,但这种情况一旦出现,通常就是趋势发生转折的信号。

也就是说,单单这种现象的本身,便代表趋势非常可能发生变化。就概率角度分析,它的重要性远高于反抽受上升趋势线的压制点和反抽受颈线的压制点。

因为他具有特殊的重要性,所以可以被视为一种法则。

这就是,2B法则的底层逻辑。

2B法则适用与任何级别的操作,无论是日内交易、短线、中线还是长线,级别越大成功的概率越大。

42B法则的定义

在上升趋势中,如果价格已经创了新高而未能持续上升,稍后又跌回前期高点,则趋势可能发生反转。下降趋势反之亦然。

52B法则的图解

62B法则的操作

操作时特别要注意提点,就是在上升趋势价格突破前高而不能持续,没有突破前高的就不符合本法则,下跌趋势反之亦然。

精准抄底的四种k线组合:

1:见底孤岛

该形态一般出现在一段下跌行情即将结束之时,有时也出现在一根阴线之后,在一根大阴线或中阴线之后突然出现一根跳空低开高走的阳线,该阳线有时会有下影线,虽然阳线的收盘价还没有阴线的开盘价高,但已经表现出下跌趋势即将衰竭,有多头开始强势发力的迹象了;一般出现了此组合,代表后市即将反转,是短线抄底买入的时候了。

2:好友反攻

该形态一般也出现在一段下跌行情即将结束时,有时也出现在一根大阴线之后;在一根中阴K线或大阴K线之后,突然出现了一根低开高走的中阳K线或大阳K线;K线的收盘价与第一根阴K线的收盘价相同或相近,这表示市场的杀跌力度已经开始衰竭,多头已经开始进场了,出现了此组合,代表后市即将开始上涨,是短线抄底买入的时候了。

3:曙光初现

该形态一般也出现在一段下跌行情即将结束时,在一根大阴线或中阴线之后突破出现一根低开或平开的大阳线或中阳线,该阳线的收盘价与见底孤岛和好友反攻均不同,收盘价没入了阴线的实体之中,表示市场行情即将有反转之势,出现了此组合,是可以抄底买入的时候了。

4:旭日东升

该形态一般也出现在一段下跌行情即将结束之时,在一根大阴线或中阴线之后,突然出现了一根平开或高开的大阳线或中阳线,该阳线的收盘价与见底孤岛、好友反攻及曙光初现都不一样,其收盘价高于上跟阴线的开盘价,表示市场已经开启了反转之势,多头力量很强,是可以抄底买入的时候了。

寻找有主力的强势股

给大家分享一个抄底指标,这个是附图指标,建议主图里用均线系统,当附图出现“抄底”信号时,要通过主图里面的均线系统来加以筛选,比如说当出现“抄底”信号时不要急于买入,可以等10日均线向上时再考虑买入,还有可以通过看在出现信号之前,成交量有没有放大来加以筛选,总之不是每一个“抄底”信号都可以执行,要通过均线或者量能等其它指标辅助来加以甄别,具体情况可以自己把握。

公式源码如下:

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<30AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');

公式代码复制过来难免造成部分格式错误,如果不能成功导入,可以找我领取源码!

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短线炒股要遵循这五大要点:

第一:随时捕捉强势股。大盘的调整,大盘的大跌,并不是相对所有的个股来进行的。“熊市有牛股,牛市有熊股”,这是前期评论里,我谈得最多的观点。一般讲,主力资金被套、个股基本面良好、强庄股特立独行的风范都是孕育大跌中个股行情的主要特点,这些类型的个股都是市场中强势股的重要组成部分。投资者可以在频繁进入两市涨幅榜前50名的个股中寻找,特别是在没有放量的时机快速追盘,在主力对敲放货前逃跑。

第二:短线操作的意义在于,必须能够实现抓热点抓龙头。市场的股票如果不是属于主流热点和龙头,那么几乎都会处于调整和下跌的趋势里,短线客的精髓就是能够通过自己独特的技术优势,与庄共舞,与庄同行。

第三:短线波段操作的方法,可以尽量避开大盘调整风险。对长线价值投资者来说,也许对这样的做法不屑一顾,认为他们是不想赚大钱,而是人为地增加了系统风险。有批评者认为,真正的短线客就是为了不参与走势中不确定因素的调整,积极利用自己的技术能力开辟新战场的表现。任何长线投资者在大盘出现巨大跌幅面前,前期的利润被无情吞没是常有的事情,而用短线波段操作的方法,就可以尽量避开这种风险。

第四:只要一只股票的继续向上的攻击力消失,特别是成交量出现异常放大,不管它的业绩如何,基本面情况怎么样,都必须离场这是短线操作钢铁般的纪律。

第五:有涨早追,有跌早杀。一般讲,任何个股的启动,都会有个惯性上冲的潜力,当确认个股突破机会降临后,必须果断出击,这个出击的时机应该在早期,在刚开始爆发的初期,否则将很可能给庄家抬轿子。如果在买进后,股票价格不涨反跌,那么这已经说明自己判断失误,或者也可以理解为主力耍了花招,让你上当,这个时候一旦发现自己判断出错,必须敢于迅速改正错误,这是专业短线高手技术以外的,也是最重要的基本功,也叫心法的关键。

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