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道氏理论的精髓:教你如何正确识别“真假突破”,能看懂的都是高手!

2019年02月17日 21:30:14 来源: 财富动力网综合

在技术分析领域,道氏理论是所有市场技术分析(Technical Analysis,包括波浪理论、江恩理论等)的鼻祖,也是华尔街历史最悠久的股市分析理论,至今已有100多年的历史 。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评,并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽(尤其是在熊市的早期),但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻,并受到大多数人的敬重。

该理论的创始人查尔斯.道,为了反映市场总体趋势,他与爱德华琼斯创立了著名的道;琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章,经后人的整理和继承大发棋牌红黑,成为我们今天看到的道氏理论。但是,大多数人只是将道氏理论作为一种技术分析手段用于分析市场,指导投资者,却并没有真正理解道氏理论真正的精髓和蕴含的哲学思想。

道氏理论基本要点:

1、平均价格包容消化一切因素

2、市场需要三种趋势

3、大趋势分为三个阶段

4、各种平均价格必须相互验证

5、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定的趋势已经终结

要点一、

平均价格包容消化一切因素:也是技术分析理论的基本前提之一,可以理解成为,能够影响现货黄金价格的任何因素——基础的,政治的,心理的或任何其它方面的——实际上都反映在价格之中

要点二、

趋势的定义及分类

只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷,那么市场就处于上升趋势之中;下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。

任何市场中,都必然同时存在三种趋势:

基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势),持续一年或以上,大部分走势的涨跌幅一般超过20%

中期趋势(也称次要趋势、次级趋势),与基本趋势完全相反的方向,持续期超过三个星期,幅度为基本趋势的三分之一至三分之二

短期趋势(暂短趋势,小趋势),只反映价格的短期变化,持续时间不超过六天。

其中,长期趋势最为重要,也是最容易被辨认,归类与了解,它是投资者主要的考量,对于投机者较为次要,中期与短期趋势属于长期趋势之中,唯有明白他们在长期趋势中的位置,才可以充分了解他们,并从中获利。

中期趋势对于投资者较为次要,但却是投机者的主要考量因素。它与长期趋势的方向可能相同,也可能相反,如果中期趋势严重背离长期趋势,则被认为是刺激的折返走势或修正。次级折返走势必须谨慎评估,不可将其误认为长期趋势的改变。

短期趋势最难预测,唯有交易中才会谁是考虑它。投机者与投资者仅有少数情况

下才会关心短期趋势,在短期趋势中寻找适合的买进或卖出时机,以追求最大的 获利或尽可能减少损失。

要点三、

平均价格之间出现联动反应

白银的趋势不仅仅需要自身内部的能动性还需要其他市场的连带效应

要点四、

各种价格必须相互验证:原意是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号,否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。(即都要突破了前一个高峰或低谷)。如下图

要点五、

唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定的趋势已经终结:

1)它是目前广泛使用的顺应趋势方法的主要基础。

2)实质是说,一个既成趋势具有惯性,通常要继续大发棋牌红黑。

3)最困难之处在于要有能力把大趋势中常见的次要调整,同掉头反转的新趋势的第一轮冲锋区分清楚。

a:失效摆动;

高点C挑战高点A失败,随后市场跌破低点B,构成了在点S处的“卖出信号”。

b:非失效摆动;如下图;

高点C突破高点A,随后市场跌破点B构成S1处的第一个“卖出信号”,接着市场反弹到高点E,最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。

要了解道氏理论,我们先来看看道氏理论中关于“反转”这个概念是如何定义的。首先从123法则开始入手,123法则是道氏理论的基础。

1、 趋势线被突破。上升趋势当中,股价跌破了上升趋势线;下降趋势当中,股价反弹突破了下降压力线,这都是趋势发生转变的基础。

2、接下来,由于上升趋势不再创新高,而下降趋势也不再创新低。原有的趋势被打破,反抽之后也无法回到原有的趋势当中。原本的支撑线变成了压力线,而原本的压力线反过来变为了支撑线。趋势开始反转了。这里我们需要注意,有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低),但很快又回到前高以下或前低以上,因此还可以和接下来我要讲的2B法则相结合。

3、再接下来,原有的趋势已经被打破,反抽之后也无法回到原有的趋势当中。此时在上升趋势中,价格在反抽无力后再次向下跌破先前短期回档的最低点;而在下降趋势中,原本的压力线反过来变为了支撑线,在反弹之后的回踩中,股价尚未踩到支撑线,股价已再次向上穿越先前的短期反弹的高点。此时,可以确认,股价的趋势彻底反转了。123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义。

2B法则

1、在上升趋势中,如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会发生反转;

2、在下降趋势中,如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下跌,稍后又涨回先前的低点,则趋势很可能会发生反转。

这两个法则不论是中长线的趋势还是短线的日内交易中都可以加以运用。

在交易中,保护性止损价位的设置非常关键。而运用上述两个法则在具体的操作过程中,止损价位可以这样设置:

(1) 运用123法

当上升趋势中出现123法则中的第3条,即上升趋势中,价格向下穿越先前短期回档的低点则开空单,考虑止损卖出。止损价位设在前低点稍上方;

而在下降趋势中出现123法则中的第3条,即下降趋势中,价格向上突破先前的短期反弹高点则开立多单,止损价位设在前高点稍下方。

(2)运用2B法

在上升趋势中,价格已经穿越先前的高价,稍后又跌破先前的高点下方,立即做空卖出,不可恋战。多方趋势已经反转。

而在下降趋势中,价格已经穿越先前的低价,稍后又涨回先前的低点上方,立即开多单大胆做多,止损价位设在先前的低点稍下方。

(3)2B法则和123法则综合运用

如果2B法则之后又发生符合123法则的情况,结合123的操作方法加仓补仓,原先的止盈价和加仓后的止损价共同放在前低点稍上方(或前高点稍下方)。

123法则、2B法则在股票和期货上的运用,其好处不仅是能较好的把握价格转向的先机,而且由于止损价位和开仓价位非常接近,使风险能被控制在更小的范围内,从而获得较高收益、较低的风险。

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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)


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