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股票趋势理论的鼻祖——“道氏理论”真假突破识别利器,学会一辈子受用!

2019年02月27日 10:00:17 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和 风险自负。)

道氏理论的形成经历了几十年。1902年,在道去世以后,威廉·P·汉密尔顿(William Peter Hamilton) 和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并在其后有关股市的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》、《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。值得一提的是,这一理论的创始者——查尔斯·道,声称其理论并不是用于预测股市,甚至不是用于指导投资者,而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。

俗语说:"顺势者昌,逆势者亡。"在股票上则看大势赚大钱;看小势赚小钱;看错势要赔钱。作为散户博击股市的基本功就是要识别趋势 ,作为个股也同样。

道氏理论对趋势的定义为:在价格不断上冲的过程中,波峰与波谷都对应的高过前一个波峰波谷,那么市场正处在上升趋势当中。

反之,下降趋势则表现在依次下降的波峰与波谷上面。

道氏理论将趋势划分为三种,分别是主要趋势、次级趋势、短暂趋势,就像是大海中的潮汐、浪涛、波纹。

这种形象的比喻表现出趋势的长短与规模的大小。

在趋势持续时间的划分上,主要趋势通常在一年以上,次要趋势在三个星期到三个月,短暂趋势不超过三个星期。

通常次级趋势相对于主趋势,可回撤到介于先前趋势整个进程的三分一到三分之二之间,最常见的是二分之一位置。

要了解道氏理论,我们先来看看道氏理论中关于“反转”这个概念是如何定义的。首先从123法则开始入手,123法则是道氏理论的基础。

123法则

1、 趋势线被突破。上升趋势当中,股价跌破了上升趋势线;下降趋势当中,股价反弹突破了下降压力线,这都是趋势发生转变的基础。

2、接下来,由于上升趋势不再创新高,而下降趋势也不再创新低。原有的趋势被打破,反抽之后也无法回到原有的趋势当中。原本的支撑线变成了压力线,而原本的压力线反过来变为了支撑线。趋势开始反转了。这里我们需要注意,有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低),但很快又回到前高以下或前低以上,因此还可以和接下来我要讲的2B法则相结合。

3、再接下来,原有的趋势已经被打破,反抽之后也无法回到原有的趋势当中。此时在上升趋势中,价格在反抽无力后再次向下跌破先前短期回档的最低点;而在下降趋势中,原本的压力线反过来变为了支撑线,在反弹之后的回踩中,股价尚未踩到支撑线,股价已再次向上穿越先前的短期反弹的高点。此时,可以确认,股价的趋势彻底反转了。123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义。

2B法则

1、在上升趋势中,如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会发生反转;

2、在下降趋势中,如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下跌,稍后又涨回先前的低点,则趋势很可能会发生反转。

这两个法则不论是中长线的趋势还是短线的日内交易中都可以加以运用。

在交易中,保护性止损价位的设置非常关键。而运用上述两个法则在具体的操作过程中,止损价位可以这样设置:

(1) 运用123法

当上升趋势中出现123法则中的第3条,即上升趋势中,价格向下穿越先前短期回档的低点则开空单,考虑止损卖出。止损价位设在前低点稍上方;

而在下降趋势中出现123法则中的第3条,即下降趋势中,价格向上突破先前的短期反弹高点则开立多单,止损价位设在前高点稍下方。

(2)运用2B法

在上升趋势中,价格已经穿越先前的高价,稍后又跌破先前的高点下方,立即做空卖出,不可恋战。多方趋势已经反转。

而在下降趋势中,价格已经穿越先前的低价,稍后又涨回先前的低点上方,立即开多单大胆做多,止损价位设在先前的低点稍下方。

(3)2B法则和123法则综合运用

如果2B法则之后又发生符合123法则的情况,结合123的操作方法加仓补仓,原先的止盈价和加仓后的止损价共同放在前低点稍上方(或前高点稍下方)。

123法则、2B法则在股票和期货上的运用,其好处不仅是能较好的把握价格转向的先机,而且由于止损价位和开仓价位非常接近,使风险能被控制在更小的范围内,从而获得较高收益、较低的风险。

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