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道氏理论中的“斐波那契时间数列”到底是什么?是跌到这个数字就必然会出现反弹吗?记住这些数字!你会发现新的领域!

2019年08月03日 07:08:06 来源: 财富动力网综合

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

英国著名科学家牛顿曾经有过一段股市投资经历,遗憾的是其结果与普通大众一样也以惨淡亏损而收场。因而科学家发出了同样著名的感叹:“我能计算出天体运行的轨迹,却难以预料人性的疯狂。”这个故事提醒我们,由于投资者个体行为的偏差,试图像自然科学那样准确描述股市的运行轨迹几乎是一个不可能完成的任务!

尽管如此,这并未妨碍股市专家和学者们前赴后继,利用诸如线性回归分析、概率统计、个体行为研究、甚至星象学等分析方法试图找出股市运行的内在规律,并且形成了多套系统的预测理论。尽管这些理论在实际应用中并非尽善尽美,但是在某些特定的条件下,它们依然能够为投资者拨开重重迷雾指出前进的方向。正是因为这个原因,与时间有关的预测理论依然是技术分析师们不可缺少的必修课程。

本文无意逐一介绍所有通用预测理论,读者如果有兴趣可自行查阅文中提及的这些主流理论。下文将从实际操作的角度出发,重点介绍通过专家实践总结出来的美国股市特有的、可预知的与时间节点有关的价格行为。

道氏理论中的时间要素

自从股票市场诞生的那一天起,一些股市实践家们就敏锐地意识到:股市的运行规律是由价格、成交量和时间等多个因素共同驱动的。在早期的道氏理论中,Charles Henry Dow将股市运行划分为三个趋势的同时就明确总结了每个趋势持续的时间要素,如:

股市基本趋势:通常持续一年以上时间,有时长达好几年。

次级趋势:通常持续三周到几个月时间,但很少比这个更持久;判断中等回调(或反弹)趋势的依据有两个要素:持续的时间和回调/反弹的幅度(通常回撤1/3-2/3,少数情况也会完全回撤)。

小型趋势:短暂的价格波动,通常少于六天,很少超过三周。

尽管时间要素如此重要,但是绝大多数普通投资者在进行股票趋势分析时,往往将精力集中在价格形态本身的演变上,即使他们有时也附加成交量分析指标,但是却往往无视时间轴的存在。

‘3日突破有效’原则

在经典股市理论中,一项与时间有关的、广为人知的原则大概要算‘3日突破有效’原则。即:如果股票价格突破了当前小型底部区域的上沿,并且连续三天的最低价格均高于该位置,可确认底部形成、突破有效。上术原则同时可用作识别假性突破的依据:

多头陷阱:股价处于上升过程中,但是在一个窄幅箱体或通道内已经整理运行了10-15天,随后股价冲破阻力位置,价格收盘于区间上沿。此时突破当日的最低价成为关键点,如果股价在其后的1-3天内又重新被拉回到该价位下方,很可能为假突破。

空头陷阱: 同上相反,如果向下突破后1-3天股价重回突破日最高价的上方,市场可能出现反转。

在Robert D. Edwards等人合著的《股市趋势技术分析》一书中,该原则同时也被用作识别和确认突破后的止损设置原则,即‘3日脱离止损’原则:保护性止损应设置在突破区间上沿下方几个点的位置。

菲波纳契时间数序列

以上只是对时间要素进行的一些零星描述,当前较为系统而全面研究时间预测效应的理论包括由爱德华R。杜威基于统计学分析提出的周期循环分析理论,以及由投资大师江恩基于星象学和四季循环研究提出的循环周期理论等。由于这些理论深奥难解、难以应用等原因,并不为普通投资者广泛接受。

目前股市投资中应用最为广泛的时间预测工具大概要算由波浪理论创建者费波拉挈提出的时间数序列。该序列数简单易懂、易于操作,为投资者广泛使用。几乎所有股票分析系统均提供波拉挈时间数序列分析功能。

费波拉挈时间序列数中的每一个数字均为前面相邻两个数之和。即:

1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233.,377......。

自从前一个重要顶部或底部以来的每一个费波拉挈时间序列数对应的交易日可能会发生重大价格运动。需要提请读者注意的是:该序列数指示的日期并不必然发生价格转折,而是可能发生!因而投资者在临近关键日期时应特别关注市场状况是否发生改变。

在此基础上又衍生出卢卡斯时间序列数,其形成原理和费波拉挈时间序列数完全相同,只是将最前面的两个数顺序颠倒了一下,从而形成了一个新的序列数:

2,1,3,4,7,11,18,29,47,76,123,199,322......。

有意思的是,卢卡斯时间序列数与每个对应费波拉挈序列数的差值也是一个菲波纳契数序列。

费波拉挈时间序列数的实际应用其实并不像一般投资者认为的那么神秘,有些专家甚至觉得其过于简单。比如:如果一只牛市股出现小幅回调,可密切关注第三天是否探至关键支撑位(如短期均线/前平台/黄金分割位等),该处可能就是结束调整的买入位置;如果其回调时间超过6天,就要当心了,这可能是一个次级趋势级别的回调,回撤幅度可能是本轮上涨的某一个黄金分割序列数对应的位置。再比如:如果股价已经连续5日持续放量上涨,要密切关注后面量能的变化,一旦缩量可能就会发生至少是小级别的短线回调;同样,股价受利空消息大幅放量下跌时,要密切注意第5天是否形成阶段性反弹..。。

下面例子显示的是标普500指数近期走势图,如果从最近的一个高点算起,第8、13、21都对应一个重大价格转折点。下一次可以将起点挪到最近的低点重新计算后面的天数,并密切关注每一个费波拉挈时间序列数对应交易日的走势。

 

当然,投资最忌讳“知其然不知其所以然”,真正的炒股之道并非一朝一夕可以学会的,仅仅知道上面的一些皮毛还远远不够,想学习更多更高层面的道与术,观摩机构真正秘而不宣的操作手法和案例,可以搜索微信公众号:越声策略(yslc188),与我一起交流,分享你的疑问,我们告诉你答案!

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