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趣店添19家资金渠道 斥资3亿成立融资担保公司

分类:平台| 来源: 小李飞刀论财| 2019-03-19 11:33:21
摘要
在扩张表外融资的同时,趣店直至今年3月初刚刚斥资3亿元成立融资担保公司。同时,2018年的M1+逾期率增至2.5%。

大白汽车金融逐步萎缩、新增获客负增长,四处「插旗」的趣店,在找到新蓝海之前,开放导流似乎可以成为新的增长策略。

3月18日,趣店公布去年四季度及全年财报,四季度营收18亿,净利润7.8亿;全年营收76.9亿,净利润25.5亿,创成立以来的新高。FinX金融注意到,趣店的自营金融业务营收规模与2018年持平,而营收增长主要来自导流平台。

此外,在扩张表外融资的同时,趣店直至今年3月初刚刚斥资3亿元成立融资担保公司。同时,2018年的M1+逾期率增至2.5%。

单日净利734万,弱化自营,转型渠道导流

趣店的营收和净利润实现了大幅增长。

财报显示,去年四季度,趣店营收18亿,同比增长20.9%;不过与三季度的19.3亿相比,营收下滑6.7%。而净利润(非GAAP)同比增长39%达到7.8亿,环比增长13%。

2018全年,趣店营收76.9亿,增长61%;净利润增长14.4%达到25.5亿。趣店强调,按照更能反应业绩的内部计算方法,其全年净利润达26.8亿。以此计算,合单日净利润734万。

趣店此前5个季度的财务数据

据FinX金融了解,趣店业绩的增长主要来自两方面。其一是会计准则的变化。采用GAAP准则的上市公司从2017年12月15日开始采用ASC606规则确认收入。该规则下,可以将合同有效期内的收入提前确认,而不用到服务实际发生后分月确认。去年四季度趣店该变化带来营收3.3亿,全年带来营收7.5亿。

另一个主要原因是增长策略的变化——从自营表内金融扩张为主向助贷导流转变平台转变。

趣店的营收来源主要有两部分:自营融资收入去年与2017年基本持平,而贷款便利收入等从2017年的3亿增长至16.5亿。除去会计准则变化带来的7.5亿,则表外导流平台创造营收约达6亿元。

趣店在财报中强调,其在去年三季度推出推介导流平台,并迅速与许多互联网金融公司签约,在四季度创造了业绩。这种方式「边际成本更低,同时不再承担信用风险。此外,我们还期待进一步扩大开放平台,将贷款交易推介给资金合作方,从而获得更大利润。」

趣店预计,其2019全年的净利润将超过35亿。

在贷余额220亿,产品走向大额长期,新增获客负增长

业务方面,趣店财报尚未披露去年四季度的放款总量。2015年、2016年和2017年的累计放款规模分别为43亿、322亿、889亿(余额112亿)。

不过,在贷余额增长较快。去年四季度的在贷余额(不包括大白汽车)增长69.9%达到了190亿,前三个季度为129亿、150亿、153亿,截至今年3月15日增至220亿(但仍远低于乐信的324亿)。

原因之一是,趣店延长了贷款产品的期限。优质借款人贷款的平均期限从2017年的2.5个月延长到了2018年的8.1个月——延长产品期限从而增加单客生命周期价值、提高授信额度等,越来越成为提升贷款产品利润率的主要手段。

此前数据显示,趣店2017年四季度的现金贷件均960元,平均期限2个月;消费分期件均1400元,平均期限9个月,合作商品供应商330多家。

但是,这也造成趣店虽然仍执行保守的风控策略,但造成资产质量略有下降,去年新增贷款的M1+逾期率上升至2.5%。

据FinX金融了解,趣店在2017年上市之前的M1+逾期率一直低于0.9%,上市风波后一度飙升到4.61%,去年二季度才回归到1.0%以下。

此外,去年四季度,趣店的注册用户总数达到7180万,同比增长14.9%,环比增长2.6%;其中累计借款人达到1670万,累计在贷借款人530万。去年三季度末注册用户7000万,累计借款人1630万,累计在贷借款人490万。

但从增长情况看,与蚂蚁金服「分手」后,趣店的获客开始疲软,新增获客进入负增长。趣店去年四季度的新增活跃借款人数量达44.9万,而三季度的活跃借款人58万人。

新增资金渠道19家,新成立融资担保公司,大白汽车持续萎缩

在资金来源方面,趣店披露,去年全年新增19家资金渠道,合作金融机构扩充至99家。

其实,趣店是较早拓展机构资金的消费信贷平台,且机构资金一直升高。除了旗下两家小贷公司(抚州高新区趣分期小额贷款有限公司、赣州快乐生活网络小额贷款有限公司,注册资本合计19亿)提供少量资金以外,大部分资金来自金融机构。趣店称其为「表内业务+表外业务+推荐业务」模式。

据此前财报,趣店在2016年和2017年的机构资金规模分别达107亿和472亿,占比33%和53%。

据FinX金融此前统计,趣店从2017年4月不再对接P2P网贷资金,主要资金来源有银行、1家消费金融公司和信托等,曾合作的资金机构包括支付宝、新网银行、国投泰康信托、厦门国际银行等。

资金来源方面,目前趣店资金来源有银行、一家消费金融公司和信托等。2015年底,平均资金成本是9.88%,到2016年底这一数字下降到9.15%,随着,平均资金成本将进一步降低。

不过,一个变化是,此前与金融机构的合作,全部由趣店平台兜底,2016年开始推广表外融资模式,随后的2016年和2017年趣店的表外资金逐步提升,分别达6.2%和11.8%。

在增信方面,据FinX金融了解,趣店直至今年3月7日才注册成立厦门信诚友达融资担保有限公司,注册资本3亿元,隶属于趣店融资租赁公司旗下。

而对于趣店备受争议大白汽车融资租赁业务,却逐步萎缩。财报显示,2018年二三四季度,大白汽车的销售收入逐步下滑,分别为7.8亿、5.9亿、2.6亿,分别当季总营收的34%、31%、14%。

来源:FinX金融| 作者:王小苹

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